现金管理需求应运而生

管理会计

        通常反映企业经营状况的财务指标，诸如净利润、股东权益收益率（ROE）、资产报酬率（ROA）、每股收益、市盈率（P/E）等都存在一定局限性。例如这些指标或多或少都会因会计方法的不同，而产生不同的差异，并得出有差异的分析结果。而EVA相较于传统财务指标最大的不同在于它考虑了投入资本的机会成本。这实际上体现了很重要的一点，EVA度量的是资本利润或资金利润，而不是单纯的企业利润。因此企业在实施价值管理的过程中，重点是如何确保未来现金流，同时在现金流的基础上创造更多价值增加，即经营利润，实现资本（资产、资金）的保值增值。

　　国际上通用的有三种途径强化现金流管理，一是通过更有效地经营现有的业务和资本，提高经营收入；二是通过选择投资回报率超出资本成本的项目；三是通过出售对别人更有价值的资产或通过提高资本运用效率，比如加快流动资金的周转效率，加速资金回流，以达到把资本沉淀从现存营运中解放出来的目的。从企业实践来说，就是要加强收付款、流动性、投融资管理。

　　商业银行现金管理服务作为一项综合性金融服务，实际上就是帮助客户通过上述三种途径，强化现金流管理、提升价值管理、提高EVA绩效。商业银行现金管理中的“现金”，对客户来说，不仅仅只是实务上的库存现金，而且还包括营运资金或现金流，当然现金管理更多的是指营运资金管理或者现金流管理。而居于商业银行现金管理核心的现金池服务，更是覆盖了收付款、流动性、投融资等方面，为企业强化现金流管理提供了有力工具。

　　所谓“现金池”的概念最早来源于外资跨国公司所采用的Cash Pooling的营运资金管理模式。2005年招商银行和GE（General Electrics）签署中国境内美元现金池合作协议，GE在中国境内的主要分支机构均纳入管理。GE作为优秀的跨国公司，早在1999年就已在全球设立了两大区域性财务结算中心——美洲财务中心和欧亚财务中心，并以此为依托在全球建立了80多个现金池。而GE依托招商银行现金管理系统建立的境内美元现金池，成为其中的重要组成部分。这次合作，对于国内商业银行以及客户来说，都是一件标志性的事件。从这次合作开始，“现金池”才真正的被正式提出，有了真正意义上的现金池模式和产品。

　　经过多年的发展，各商业银行对于自身所提供的“现金池”服务的定义，因各自产品所包含的功能不同而各有差异，但从本质上来说，商业银行的“现金池”服务，就是要借助银行系统，在企业内部构建营运资金集中管理机制，通过资金的内部集中与调剂，结合银行提供的外部投融资机制，实现企业从高存款、高贷款、高费用到低存款、低贷款、低费用的转变。这里的低存款实际上指的是减少无法实现有效增值的低效闲置资金。从这个意义上来说，满足上述类型或功能的企业内部现金管理模式与机制、系统等，都可以称为现金池。