广储资金应对各种挑战

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    2011年腾讯总收入高达285亿元人民币，年比增长45%，净利润突破100亿元人民币。对外界而言，腾讯是典型的“不差钱”的企业，因此外界认为罗硕瀚是一位手握重金、丝毫不用为资金发愁的“幸福”CFO。

    对此罗硕瀚表示，在互联网同业里，腾讯的现金对市值比例不高，处于低水平。罗硕瀚强调，“广开源”同样是自己作为CFO的一项重任。首先，由于互联网行业变化很快，现金主要预留用作业务竞争和投资。为了把握市场机会，一些业务可能需要短时间投入很多资源。其次，腾讯是一家综合性的互联网公司，仍有一些业务是暂时没有成熟的收入模式，或者处于投资阶段，比如电子商务、平台类的业务。因此需要强大的财务后盾，来培育和支持这些业务的发展。第三，互联网企业的价值在不同的经济周期浮动很大，所以必须把握机遇进行投资，包括在战略领域进行长期的投资，比如经济低潮期间低价投资有潜力而跟主营业务有协同效益的业务。“同时，当股价处于低点时，我们也可能通过回购股票回馈股东，同时补充股份储备。”

    腾讯营业收入主要来自互联网增值服务、移动及通信增值服务、网络广告和电子商务四大部分。腾讯的收费模式主要来自微支付交易，能抵御经济周期可能对收入带来的负面影响。

    这些微支付交易主要来自用户的付费，比如Q币、包月服务等，稳定的收费模式和优良顺畅的收费渠道，给腾讯带来强健的经营活动现金流。尽管手握大量现金流，腾讯仍然采取稳健保守的管理方式，资金主要用于对主业的投资与支持，并不追求高风险高收益的资金投资回报。

    “为把握不断涌现的机遇。虽然我们有很充裕的现金储备，但我们必须紧守审慎的财务和风险管理原则，预备足够的现金作为业务、竞争和战略投资的部署，以保证公司长远稳定的发展。”罗硕瀚表示。

    同时腾讯还通过海外市场进行低成本融资。2011年11月穆迪和标准普尔分别授予腾讯Baa1和BBB+的企业信用评级，该评级是穆迪和标准普尔授予中国非国营企业的最高评级。2011年12月腾讯成功发行五年期6亿美元优先无抵押票据。对腾讯而言，此次发债是一项具有里程碑意义的交易，也是亚洲互联网公司首次发售国际债。这是腾讯在融资和融资渠道上的一次重要突破。

   “在发债过程中，我们成立了虚拟项目团队，协同作战，反应迅速，确保了重点项目的完成。这给我们今后的业务发展和融资，做了很好的铺垫。”罗硕瀚对此非常自豪。

    未来的互联网行业，财务人员将面临更大的挑战。“我们将输送更多财务专家到业务前线，提升服务能力，实现业务、财务双赢。同时通过‘云服务’为业务快速发展提供支撑，保持合适的日常财务规模，实现高效应变的财务管理机制。”