集团现金流结构与财务协同效应

管理会计

   现金流量主要划分为三类经济活动:“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”和“筹资活动产生的现金流量”。这三者有密切关系,构成了企业现金流量变化的三大主要因素。从集团合并现金流量的合并对象来看,集团的各节点单位或企业的现金流量表现金流结构具有明显的互补效应优势。例如,集团内部某几个企业当期现金流入量中,经营活动的现金净流入量超过集团投资流出量的85%,投资活动流出量仅占集团的5%。

   这些企业可为集团企业的投资提供内部可用资金的80%,以大量节约集团的其他企业的筹资,产生集团现金流结构互补效应。除了上述三种活动的协同财务效应外,还需要关注的是,不涉及现金收支的理财活动,如用智力资产和固定资产投资或用有形资产偿还负债等,虽不引起现金流量的变化,但一定程度上,可反映出集团充分利用现有的财务资源的协同效应,同时也隐含着集团的现金流转的非现金资产流动对企业资源最优配置的影响