如何加强对营运资金管理

管理会计

       首先,企业要确定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运资金政策,它包括流动资产投资政策和流动资产筹资政策。如果企业采取较宽松的营运资金政策(例如给予客户较长的信用期间以及持有较多的存货)会使应收账款及存货的余额增加。反之,企业若采取严格的营运资金政策(例如提高信用交易门槛及缩短存货的库存量和库存天数)就会使应收账款及存货的余额降低。企业应根据客观环境及自身的情况,选择合适的流动资产投资策略。而在流动资产的筹资政策中,一般说来,应付账款是最优先被考虑的项目,如同该企业会给予客户信用交易而产生应收账款一样,供货方也会提供该公司应付账款的余额,让公司在进货时不需立刻支付现金。因此,应付账款是由供货方所提供给企业的主要资金来源之一,剩下的不足部分,再考虑以短期借款、长期借款或自有资金支持,其间的结构安排,必须慎重考虑。

　　其次,预估企业未来的营运资金需要量。但我们不能直接以流动资产减去流动负债来估算营运资金的需求,而是要看营运实际的需要来决定。这就要求企业做好营运资金的预算工作。它可以将营运资金管理的目标和政策具体化,从而为今后营运资金管理指明方向,并为营运资金管理的绩效评价提供依据。

　　再次,流动资产项目的管理,主要是对应收账款和存货项目的管理。应收账款的管理目标很明确,越早收回越好。企业可以制定合理的现金折扣政策、信用期限政策来控制回收应收账款;通过对赊销客户的信用等级进行评定、定期核对应收账款、严格控制账龄等办法来达到管理的目的。谈到存货的管理,如戴尔公司的零存货管理,其实,这是一种极限式管理方式,它是日本企业首创、并被许多企业证明是一种行之有效的消除大量存货的办法。当然,要达到这种极致的管理水平,企业必须有强大的实力、良好的信誉,并且处理好与上、下游企业的关系。目前在我国,企业很少能做到随时购入生产或销售所需的各种物资,即使是市场供应量充足的物资也如此。这不仅因为不时会出现某种材料的市场断档,还因为企业距供货点较远而需要必要的途中运输及可能出现运输故障。一旦生产或销售所需物资短缺,生产经营将被迫停顿,造成损失。为了避免或减少出现停工待料、停业待货等事故,企业需要储存存货。但是,过多的存货要占用较大的资金,并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。存货占用资金是有成本的,占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失;各项开支的增加更直接使成本上升。对存货的管理,就要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡,达到两者的最佳结合。尽管如此,前述存货极限式管理模式还是值得借鉴的,有助于努力降低存货成本,实现更好的经济效益。当然,对产成品存货积压过多的企业,应从销售渠道上下功夫,分析研究企业的市场环境,制定有利于促进销售增长的信用政策,扩大销售,提高企业的竞争能力。

　　最后,流动负债项目的管理,主要是对短期借款与应付账款的管理。从银行取得短期借款是企业经常采用的一种短期筹资方式,短期借款管理的关键在于与银行保持良好的关系。企业可以考虑与一、两家银行建立完整的关系,由它们处理日常资金往来业务,同时,企业要合理使用贷款资金,保证公司的获利能力,这样,才能在与银行往来的过程中建立公司的信用。至于应付账款,它是商业信用的一种方式,前述提及。在这里,我们所要说的是在某些情况下(如临时性资金需求、季节性资金需求等),企业着实无力支付,谋取其他资金来源会招致高额的资金成本,这时,企业还可选择将应付账款展延,当然首先必须取得供货方的谅解。另外,还可视企业具体情况选择使用商业信用的另两种方式——商业票据和预收账款(例如电信行业、旅游服务业、房地产业等就较多采用预收账款这种商业信用方式)。因为商业信用具有容易取得、灵活性大、资金成本低(甚至某些情况下是免费的)的特点,企业应该把它作为一种基本和经常的筹资手段。