利率风险管理系统的模拟假设

管理会计

实践中，利率风险管理系统包含许多因素，为不失一般性，本文只给出其框架模型，为此作出以下假设：

　　1、模型只考虑一个决策期，且在决策期内没有利率波动；因此，商业银行要在决策期初作出各种投资交易决策，以实现决策期末的利率风险管理。本文的模型只讨论了一个决策期的情形，实际应用中的多期模型可用循环使用单期模型，所以这一条假设也是合理的。

　　2、采用市值记账法，即银行资产负债表各账户都采用“盯市”操作。

　　3、设模型中所有资产和负债在决策期内都不到期，这样商业银行就避免了再投资风险和再融资风险。事实上，在商业银行利率风险管理的实践中，决策期常常是较短的（有的甚至是1天），所以这一条假设是合理的。

　　4、模拟中所涉及的证券皆为零息票证券。这条假设仅仅是为了计算上的简便，实际应用中只需用有息证券的计算公式替代贴现证券的计算公式即可。

　　5、交易成本和利率风险管理费用是固定的，从而在模型中被省略。

　　6、货币市场工具的到期期限与决策期末正好重叠，这样就可以使这两项资产和负债没有任何利率风险暴露，从而简化了模型。因为一般货币市场工具的到期期限往往是很短的（如隔夜拆借等）。基于此假设，在模型中忽略备付金、活期存款、存放同业和同业存放中的活期部分、贷款和拆放同业中的即时偿还部分、投资中的即时偿还部分等无到期日项目或期限非常短的项目。