营运资金管理的核心内容

管理会计

　     营运资金管理的核心内容也即资金运用和资金筹措

　　（一）营运资金的运用

　　先从流动资产看，流动资产的总体规模及其内部结构的安排，隐含了企业管理当局对于收益性、流动性和风险的选择和搭配。以福建煤炭集团所属两家工贸公司为例（甲级工贸公司和乙级工贸公司）：甲级工贸公司，流动资产总额为36 890万元；其中，流动资产内部较大比例的速动资产（流动资产总额减存货部分）就达28 310万元，特别是存量较大比例的现金和有价证券，为此，流动性自然很强，货币资金周转加快。而乙级工贸公司，流动资产总额为22 650万元；其中，速动资产才达12 960万元；尤其是存量比例的现金和有价证券较少，流动性自然很弱，货币资金周转较慢。从这两家工贸公司流动资产的总体规模及其内部结构可看出：流动资产总额以及流动资产内部较大比例的速动资产（流动资产总额减存货部分），特别是较大比例的现金和有价证券，流动性充裕，自然很强，偿债能力较高，相应地，无力偿债的风险也就较小；但是，与固定资产等长期资产相比，流动资产的收益性较差，而且，现金等流动资产越多，收益能力越小；反之，道理亦然。

　　（二）营运资金的筹措

　　营运资金管理的目标是增加股东财富，既要讲求收益，同时又要考虑风险，因此，营运资金管理就是要考虑如何将资金配置在各项资产之间以及如何筹措这些资产所需的资金问题。

　　从流动资产的筹资安排看，持有流动资产所产生的资金需求，既可以依靠长期筹资（包括股东投资和长期负债）来满足，也可以依靠短期筹资也即流动负债来满足，或者是长期筹资和短期筹资二者的共同存在和一定搭配来予以满足。一般说来，长期筹资的资金成本较高，因而从收益的角度来看显然不如短期筹资更合算。但是，长期筹资所面临的偿还的不稳定性和风险又小于短期筹资，它不像短期筹资那样会经常处于还债的压力之下。