存款利率上浮4天博弈：差别化利率渐成格局

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      6月8日上午，中国人民银行公布存款利率上浮空间的次日，工农中建交5大行集体上浮短期存款利率，其中活期、三月、半年、一年期存款利率分别上浮至0.44%、3.10%、3.30%、3.50%。

      随后，原本执行下调后利率标准的股份行开始跟进。日前，随着招商银行存款利率浮动至降息前水平，股份制银行也已全部上浮了短期存款（一年及其以下）利率，上浮幅度在7.7%、10%不等。

　　和大行、股份行相比，城商行利率调整步调最为凌乱。以苏州银行、宁波银行等为代表的城商行，在8日上午便率先上浮利率10%，用足政策空间。而另一部分城商行，则步调缓慢。

      “这两天，各家银行都在互相观望。大行将集体短期存款利率上浮至降息前水平，动作默契，事先可能沟通过，也给储户一个稳定的利率预期。股份行在发现央行的政策目的是存贷款利率结构性调整后，普遍跟进上浮存款利率，中间隔了一个政策理解时间差。”中国农业银行总行高级经济师何志成对记者称。

      他还表示，中小银行存款利率普遍上浮10%不难理解，这些银行存款相对紧张，普遍会选择用足政策空间。

      另外，记者接触的几位银行人士反映，除了一些优质的大客户外，银行贷款下浮的情况还比较少，中小企业贷款利率一般仍需要在基准利率上进行上浮，贷款利率可下浮至80%的新政效果暂时还有限。

　　大行、股份行博弈
十分有趣的是，本次央行利率市场化政策甫一出台，国有大行与股份制银行却上演了一场背行大戏。

      6月8日，央行公布降息和调整利率上浮空间的第二天，国有大行和股份行一个集体向左，一个向右五大行全部上调存款利率，而股份行则一致选择了执行降息后的存款利率。

     “8日，不少银行总行均开会，议题都是存贷款利率如何调整。”一家城商行上海分行对公业务负责人对记者称，该行在看到国有大行集体上浮存款利率后，于当天下午决定将所有期限的存款利率均上浮10%。

     股份行也采取了类似的行动，8日下午开始，浙商银行、兴业银行等银行纷纷宣布上调存款利率。

     到11日，股份制银行全部完成了利率上调工作，上调幅度基本分为两类，一类以民生、招行、光大、浦发、中信、渤海银行为代表，其相关存款利率均进行了上调，调整后与大型银行保持了一致。

     另一类以华夏、深发展、兴业、广发、恒丰、浙商银行为代表，利率调整幅度更大一些，将存款利率上浮至1.1倍的上限。

     上述负责人认为，对于大行、股份行等上市银行来说，如果利率上浮太多，势必会影响利差，进而影响利润和分红，股东可能会反对利率上浮到顶。因此，上浮到降息前水平，而不是上浮到顶，是一个折中的选择。

     “另外大行、股份行只要彼此利差相差不大，存款搬家就没什么动力。因此，在大行上浮后，股份行一定会相应跟进。”他称。

     地方银行普遍上浮到顶

     6月7日晚，江苏一家城商行的几个高管紧急碰了头。在这个碰头会上，他们决定要将存款利率从活期到5年期全部上浮10%。

     该行的一位高管称，当天他们一致认为，“央行此次意外降息，加上财政项目的审批加速、年内十八大即将召开，都说明政策在大范围的放松，预估年内还会进一步降息。储户存款负利率情况可能会延续，甚至加剧”。

     因此，该行决定要主动上浮存款利率，让利并维护住老客户。同时，也对其他银行揽储形成防火墙。

    “利率市场化你不做别的行也会做，早做不会被动。经过与银监和央行部门沟通，并且征得了在成都参加会议的董事长的同意，我们于7日晚就决定用满上浮空间，8日公布了相关政策。”该高管认为，这也是他们地方法人银行决策迅速的优势。

     8日一早，该银行网站便贴出了新的存贷款利率公告，“当时我们还给员工说不要过于声张，怕调整幅度过大引起太多注意”。

     然而，这一调整完全不是另类。青岛银行、南京银行等不久便公布了同样的幅度调整方案，宁波银行等也在一年期以下的存款利率上进行了10%的上浮。

     但是城商行的脚步并非如此一致。北京银行直到11日才上调存款利率，并且上调幅度只和大行一致。

     “同样的例子还有一些城商行，不少在8日的城商行会议上得知大行、其他城商行已经在调整利率才给行里电话，商量调整利率。”上述高管透露。

     而记者统计多家农商行利率调整措施发现，除了上海农商行、北京农商行，其他农商行几乎全部用足了央行利率调整政策。包括存款利率上浮10%，覆盖从活期到5年期等各个期限。

    这些银行包括天津农商行、江阴农商行、无锡农商行、昆山农商行、张家港农商行、常熟农商行、吴江农商行等。