什么是批量生产付款(Volumetric Production Payment)？

我与孤独

批量生产付款（VPP）是石油和天然气行业中常见的一种财务安排。财产所有人出售一部分未来的商品生产，作为预付现金。买方收到固定百分比的实际商品产量、规定的每月数量或相等的货币价值批量生产付款协议可能会在一段时间后到期，或者在约定的商品金额或其价值已交付给买方时到期。这种安排允许生产公司在保留财产所有权的同时筹集资金VPP的普通投资者包括投资银行，能源公司或对冲基金。VPP由一个或多个房地产的工作权益组成。营运权益是指在付款后开发一个财产并获得所有生产收益的权利特许权使用费。在大多数情况下，工作权益所有人从另一方租赁矿产权，并承诺支付特许权使用费，并承担开发和运营的全部成本。非经营性权益可由工作权益所有人通过批量生产付款安排转让给投资者与其他融资结构一样，卖方必须在规定的时间内交付一定数量的商品或其等价物，以及为偿还债务的物业增加资本支出的要求通常情况下，卖方不仅要承担运营成本，还要承担与物业相关的所有法律风险和潜在的环境责任，能源公司或对冲基金。投资者在特定财产（可能包括目前正在生产或正在开发的场地）中获得压倒一切的特许权使用费利息。特许权使用费利息授予投资者一定比例的生产商品或从其生产中获得的收入，不包括生产成本，由工作权益所有人支付。买方仍面临价格波动的风险，但是，批量生产支付中的大多数投资者通过与其他方进行商品价格对冲来规避风险。VPP中的投资者可能会进入商品互换，作为对价格波动的对冲。这种情况经常发生在石油生产中使用，在这种情况下，可以根据商品在特定时期内的平均价格而不是市场价格进行支付。其他能源衍生品，如期权和期货合同提供了类似的保护。然而，在批量生产付款协议中，主要风险是，是指投资是基于第三方生产预测的准确性。