资金管理的核心在于集中化管理

天堂里的猫

    对于一家通过树立多品牌来进行业务扩张的韩国跨国企业来说，依恋财富管理拥有自己的独特内容。“现金管理人必须具备‘危机经营’意识，在企业的每个发展阶段、每个经营环节用一种质疑的眼光去观察，以确保实现资产的安全和保值为首要内容。”姚家桢称。

    姚家桢解释道，“危机经营”概念中最重要的就是安全。首先是要确保信用安全，包括存货、应收款、付款、 整个供应链、及品牌、员工的安全；第二是确保投资安全，尽管公司已成长到一定规模，但集团目前的投资，包括不动产项目主要围绕主业发展来进行，而短期的闲 散资金主要用于投资银行保本型的理财产品上，以适应正在成长的货币价格、消费价格同步增值，从而实现企业资产的整体保值。

    在中国经济增速放缓的大背景下，消费行业整体收缩已成事实。今年以来，各大百货企业的轮番关店正充斥着整个零售市场，不过依恋中国却在逆境中保持略有增长。

    实际上在08年金融危机之后，基于安全考虑，依恋中国并未像大部分中国企业一样进行大幅扩张。姚家桢告诉记者，依恋在韩国曾经历两次金融危机已有前 车之鉴，集团对现金管理要求非常谨慎，而依恋中国从2012年开始准备充裕的现金，以防止较大的现金流波动。“保持公司现有的健康非常重要，因为危机的来 临也会伴随着值得收购公司的出现，因此应对危机需要‘谨慎’和‘胆大’，并从中抓住合适的机会。”

    不过由于受政策限制，融资困难也成为外资企业在国际化经营过程中所面临的一大难题。依恋是一家典型的轻量化资产运营公司，现金流是最大优势，信用贷 款模式正成为一种新兴融资渠道并逐渐得到银行业的认可。与此同时，依恋女装品牌公司于2012年顺利进入中国银行间债券市场，成为发行中期票据的第一家外 资企业。姚家桢坦言，随着金融体制的逐步开放，在政策允许的范围内，依恋希望能够尝试和更多的金融公司进行合作。

    此外，姚家桢认为，通过供应链提升企业现金流管理已具备初步框架的实现可能，不过目前只能局限于单一供应链下实现和单一银行的合作。在姚家桢看来， 任何一家银行核心供应链管理应该以信用管理为基准，真正嵌入企业，根据企业的需求匹配服务。“迈出金融市场化的第一步是金融服务业观念的转变，即实现从卖 产品向卖服务的转型，这对企业来说至关重要，而交通银行在这方面步伐迈的非常快。”

    资金管理的核心在于集中化管理

    依恋在中国的迅速扩张的同时也带来了资金管理方面的难度。由于中国存在严格的金融管制，跨国企业并不能按照其以前在欧美或是韩国既定的思路去进行，“目前为止，资金管理的最重要核心就是在中国境内尽可能做到集中化管理。”姚家桢表示。

    目前依恋在全国已拥有超过一百家公司，管理帐户达300个，其品牌运营主要以销售作为资金周转的一个主要来源。2011年依恋开始和交通银行合作， 选择交行‘蕴通账户’二级账户，通过在上海建立一个核心的资金池，采取收支两条线的现金管理模式，依托交行全国范围的服务网络，将所有卖场的现金进行集中 化管理。

    在姚家桢看来，使用交行“蕴通账户”的最大意义在于可以将全国各地的现金流梳理分类并集中到上海总部统一管理，进行总量的控制和规划，从而为企业整 体的运营铺设足够的现金。与此同时，采用SWIFT报文方式，可轻易实现企业对银行现金管理系统上的基本需求。姚家桢介绍称，SWIFT是国际公认的报文 传输准则，未来有和外币交易对接的可能性，目前是跨国企业普遍使用的方式。而整个系统未来的可塑性非常大，既可以和人民银行互联，且无需任何基础设施建 设，极大节省了企业成本。

    不过，姚家桢表示，由于中国工商税务体制的不完善，加上地方保护主义，导致依恋在和一些供应商或者百货店合作的时候 ，会附带增加一些强制的要求，而这通常会在金融上体现。因此想进行完全单一集合化的现金管理难度非常大，仍需要很多的谈判，跨过很多权利障碍。

    此外，在企业资金的使用效率方面，依恋集团设有"三道关"实现企业成本的最大化控制。姚家桢告诉记者，"首先我们有一个“内部银行”的概念，每个月 定期根据品牌的过往表现进行评分，结合现在的成本需求计算拓展所需费用；第二道关是对于信用管理，特别是预付款需进行三个部门（战略企划部、资金部、财务 部）的集合管理，尽量降低费用的前置支付；最后是所有员工个人、营业费用的产生都需要有原因说明，并在系统中通过两个部门长以上确认，以确保资金的合理运用。