资本预算中现金流量的估算

天堂里的猫

　　资本预算又称建设性预算或投资预算,是指企业为了今后更好的发展,获取更大的报酬而作出的资本支出计划。它是综合反映建设资金来源与运用的预算,其支出主要用于经济建设,其收主要是债务收.资本预算是复式预算的组成部分.

一、现金流量的概念

　　现金流量包括：现金流入量、现金流出量 、现金净流量

　　现金净流量＝现金流入量－现金流出量

　　Or:

　　现金净流量＝税后净利润＋折旧

　　二、资本预算中采用现金流量的原因

　　1、有利于考虑货币的时间价值
　　能搞清每一笔预期收入、支出的具体时间；利润计算没有考虑资金的收付时间（权责发生制）

　　2、现金流量使资本预算更具有客观性会计利润一定程度上受存货计价、费用摊派和折旧计提方式影响；折旧不是当期真正的现金支出。
　　3、现金流量考虑了投资的实际效果会计利润仅反映某一会计期间的“应计现金流量”（权责发生制），而不是实际的现金流量。

　　三、现金流量的估算

　　(1)应该注意的问题:

•所有的现金流量都需要转换成税后现金流量
•资本预算的现金流量应该是增量现金流量
•通货膨胀
　　(2)现金流量的构成

•原始投资
•经营现金流量
•期末回收现金流量