现金流与企业资产、负债和权益协同管理效应的关系

管理会计

   企业集团运营的关键是掌握企业的核心功能,把企业的有限资源集中在附加值高的部门上,在保持竞争优势的基础上,注意品质、成本及周期等的平衡;并时刻注意市场的动向,一旦优势转移,立即调整策略目标,调整虚拟企业的组合方式,以高弹性适应市场的快速变化。这种快速反应是以关键经营活动的现金流来表现的,但它与企业资产、负债和权益的变化存在着紧密的关系。

   假定企业对外币现金折算的差异暂不考虑,那么从会计报告的现金流量表可得到:现金=经营活动产生的现金净流入量+投资活动产生的现金净流入量+筹资活动产生的现金净流入量

   (1)另一方面,从传统的“资产=负债+权益”会计恒等式可得:现金=负债+权益-非流动资产-非现金的流动资产

   (2)合并(1)式和(2)式,可建立现金流量表与资产负债表的关系式为:经营活动产生的现金净流入量+投资活动产生的现金净流入量+筹资活动产生的现金净流入量=负债+权益-非流动资产-非现金的流动资产

   (3)现金流协同管理效应产生,一是可以直接从现金流入和流出效应来解释,二是可从企业资产(含投资)、负债和权益协同管理获得效应价值来验证。

   现金流效应与资产负债协同管理效应之间关系可归结为如下的关系:按照会计的基本假设编制的集团合并现金流量表,所反映的经营现金流入量和现金流出量的效应取决于合并资产、合并负债和合并权益价值的管理效应:

   ①如果集团的非流动资产和非现金的流动资产协同管理所产生该类资产占用资金的减少,则可直接转化成增加经营活动的现金流入效应。

   ②集团的非流动资产的协同管理所产生节约投资资金,可形成投资现金流流出量的节约,也就是形成了协同投资管理效应。

   ③集团负债的协同管理,可使更合理利用负债,减少负债的总额,从而可以减少利息支付和债务本金偿还,以创造集团的现金流效应。

   ④如果集团的合并权益管理采用内部融资协调方式:内部资金调度,少发股利,从而减少负债融资和减少利息支出,可增加融资现金净流入量以产生融资协同效应。