跨国公司资金管理技术

管理会计

       跨国公司在全球范围内筹融资，进行资金管理，必须采取灵活多样的技术手段，以应对资金管理风险。跨国公司通常采取的资金管理技术包括集中存款、多边净额、全球资金转移技术、货币风险管理技术等。

　　1．集中存款
　　集中存款技术是跨国公司常用的的一种资金管理技术，它是指跨国公司将母公司和所有外国子公司的现金余额存放在一个统一的存款中心。这种技术是跨国公司将整个公司系统的流动资金集中管理、通盘协调各子公司的收支往来，使资金流向、数额和时间在公司内部转移，降低资金转移成本、加速资金流动、提高资金效率，这种方式有着极大的优势：金额大，利息收益高；集中在国际金融中心，增加了投资机会；高素质金融专家专业从事投资，大大提高投资效率；可以降低整个公司现金储备规模；等，目前运用比较成熟的是现金池.>>企业现金池的介绍

　　2．多边净额
　　多边净额是指跨国公司母公司与子公司之间并不将每一笔业务进行支付，而是先进行内部结算，只就个方间的现金结算余额进行支付。多边净额技术也是跨国公司资金管理的一种重要手段，因为它的直接好处就是大大降低了交易成本，包括外汇交易成本和银行结算成本。

　　3．全球资金转移技术
　　跨国公司资金转移的主要手段，包括股利返回、以特许费和其他服务费收取、转移价格、福费廷（frongting loan）贷款等。
　　股利返回。股利返回是指子公司向股东发放股利的形式向母公司转移资金。这是跨国公司资金转移的常用形式，各子公司的股利政策重要受税收政策、外汇风险、子公司所处的经营阶段、当地股东对股利的要求等因素影响。
　　以特许费和其他服务费收取。特许费是指被特许人为了获取特许权人的技术、专利、商标等无形资产向特许权人支付的费用。跨国公司可以通过向子公司收取特许权使用费的方式转移资金。其方法可以是一次性总付、提成、入门费加提成等不同方式。除此之外，跨国公司还可以通过向子公司提供专业服务或专门技术而收取一定费用。总之，采用上述方式进行资金转移，其纳税较低，而被跨国公司经常采用。
　　转移价格。转移价格是指跨国公司母公司与子公司、子公司与子公司之间进行内部交易时采用的价格。价格转移策略通常有两种形式：高价转移和低价转移，都是通过调高或调低交易价格来实现在母子公司之间和子子公司之间转移资金的目的。其好处有：合理避税；防止货币贬值；回避资金转移政策的限制；降低进口关税等。>>转让定价及其税收规定
　　福费廷（frongting loan）贷款的应用政策。福费廷贷款是指跨国公司母公司与子公司之间通过一家国际银行作为金融中介进行贷款。这种方式有两大优势：可以饶过东道国资金转移限制；可以合理避税。因为，原来公司之间的资金转移变成了公司与银行之间的资金关系。
　　
　　4．货币风险管理技术
　　A．货币保值技术：远期外汇保值技术；现汇加资金市场保值；外汇期权；外汇掉期。
　　远期外汇保值技术是指跨国公司按照某一约定的价格提前购买或出售一定数量的外汇资金，从而与未来的外汇收入或支出相抵消。现汇加资金市场保值技术则是指跨国公司利用现汇市场和资金市场消除外汇风险。外汇期权技术又是指跨国公司按照某种汇率买进或买出一定数量的某种货币的权利。而外汇掉期技术是指某一日期即期买出甲货币，买进乙货币的同时，反方向买进远期甲货币，买出远期乙货币，这样短期可以使用乙货币，而在长期又可以确保甲货币的形式实现外汇保值。
　　B.付款时间决策技术
　　付款时间决策技术是指跨国公司根据汇率变化的趋势选择提前或推迟收帐和付款。前者可以防止预期外汇贬值风险，而后者则可以获取预期外汇升值的利益。所以付款时间的抉择是跨国公司资金管理的重要抉择。