什么是净营运资本(Net Working Capital)？

财达智业CMA

净营运资本衡量一家公司在计算时的流动性、效率和整体财务状况，公司的流动负债是从流动资产中减去的。正比率表示公司有能力偿还债权人和改善业务，负比率表示财务困境。比较不同时期的营运资金净额有助于确定一家公司在现金管理方面取得成功的领域和需要改进的领域。一家销售业绩稳定但资本额仍然较低的公司在收款或利用存货方面可能效率低下。仅仅盈利并不能保证单个公司的财务成功，尤其是如果这些利润不能转化为可用于改善业务的资本。衡量净营运资本是衡量一家公司现金管理的一个很好的方法，更重要的是，衡量其在不落后于其财务义务的情况下的经营能力。营运资本比率是通过公司的各种资产——可以是现金、股票、应收账款或存货——减去通常以应付账款形式出现的负债。营运资本是指公司的流动资产（如现金）减去其流动负债。例如，假设一家公司的资产总额为500美元（USD），负债为250美元，在这种情况下，从500美元中减去250美元，就可以得到250美元的净营运资本这基本上意味着，如果公司被迫立即偿还所有应付账款，银行中仍有250美元的余额。这一比率与流动比率相似，流动比率是用公司资产除以负债计算的。例如，使用上述数字，该公司的流动比率为2.00，这是500美元除以250美元的结果。在这两种情况下，正比率表明一家公司有能力偿还债务并进行改进，负比率是个问题，意味着公司需要改善其财务状况。净营运资本也可以很好地反映公司的效率。一个有着可靠的销售数字，但资金数额仍然很低的公司，可能在收款或库存资本化方面效率低下通过对几个不同时期的营运资本比率进行测量，可以揭示出趋势，表明一家公司的资本在长期内是否强劲而稳定，或者是否需要进行某种修正以扭转下滑趋势。