发展理财业务对商业银行具有重要的意义

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      1、银行理财有利于社会融资结构的调整

　　尽管历经多年的艰苦探索，我国以间接融资为主的社会融资格局仍未发生明显改观，银行仍是社会融资的主要渠道，而直接融资体系的发展则明显滞后。根据人民银行的统计数据，在2012年前五个月我国社会融资的构成中，直接融资(企业债券和非金融企业境内股票融资)的占比仅12.6%，而人民币贷款的占比高达65.6%。

　　造成这种局面的因素很多，其中重要的一点是中间产品发展不快，缺少足够的中间产品把银行存款资金与债券等直接融资工具有效连接起来。而银行理财产品恰好能够发挥这样的中介作用，实现客户投资需求和企业融资需求的直接对接。

　　同时，私募股权、金融租赁、艺术品投资等多种直接融资形式的快速发展，也需要银行理财产品的对接。因此，银行理财的发展对于直接融资规模的扩大和社会融资结构的优化具有重要意义。

     2、银行理财有利于居民金融资产结构的优化

　　根据人民银行发布的《中国金融稳定报告(2012)》，截至2010年末，我国居民存款在个人金融资产中的占比达63.8%，较2004年末下降8个百分点。这一方面表明，我国居民持有的金融资产仍比较单一，存款仍占近三分之二的份额，另一方面表明随着财富规模的不断扩大和投资理财意识的增强，居民对金融资产保值增值与多元化配置的要求日益强烈，存款在个人金融资产中的占比逐渐降低，而可支配收入中用于投资理财的资产占比明显增加。

　　其中，股票、证券投资基金和证券客户保证金等金融资产价值随2007-2008年资本市场的波动变化较大， 近几年比重趋于稳定， 保持在15%左右。而居民购买的理财产品和资金信托权益增长显著， 2010年末代客理财资金和资金信托计划权益达1.8万亿元， 已占居民金融资产的3.6%。(见表4)

　　预计未来较长时期内，各类理财产品对存款的替代趋势不会改变，同时在我国金融市场尚不发达、股票基金风险叵测、居民投资渠道有限的情况下，银行理财有望成为居民金融资产中更加重要的组成部分。

　　此外，在各类金融机构中，银行与客户的关系最为紧密，最了解客户的需求，能够更为有效地通过理财产品创新与服务升级满足客户的投资需求，因此银行理财在未来仍具有强大的生命力和广阔的发展空间。

       3、理财业务是商业银行拓展和维护客户的重要手段

　　客户是商业银行经营与发展的核心资源，利率市场化后银行对客户的竞争将更加激烈。而理财业务正是维系客户关系、增强客户黏性、赢得客户忠诚的“利器”。

　　商业银行若将理财业务同客户关系管理有效结合起来，与客户建立持久信任关系，提高客户满意度，成为客户完全可信赖的金融顾问和资产管理者，将在很大程度上加大客户转移成本，降低优质目标客户的流失率，同时还能较好地促进理财与存款、银行卡、电子银行等不同业务类别交叉销售和协同效应的实现。因此，理财对商业银行业务、特别是零售业务的可持续发展具有重要作用。

　　4、理财业务是商业银行经营转型的关键动力

　　在国内外经济金融环境发生复杂变化以及利率市场化进程加速的背景下，我国商业银行的经营转型显得愈发紧迫。而理财业务的快速发展对商业银行推进经营转型具有重要的现实意义，即有助于熨平经济波动的负面影响，应对利差收窄和资本监管改革的挑战，有助于拉长盈利周期，增强盈利的可持续性

　　一是理财业务的快速发展能够提高手续费及佣金收入在营业收入中的占比，改善商业银行的收入结构；二是银监会新资本监管办法的实施将使商业银行的刚性资本约束更趋强化，属于低资本消耗的理财业务正顺应了资本节约型业务模式的构建，因而具有广阔的发展空间；三是利用理财业务平台，商业银行能够实现与多个市场、多种业务的对接和金融创新，并使之成为综合化经营的重要载体和有益探索。