风险计算应集中化和标准化

管理会计

   对于在新的经济、市场和监管形势下金融企业如何才能有效控制风险，沃利斯开出的“药方”是将风险计算集中化和标准化。在专注于金融服务行业的解决方案的沃利斯眼中，目前全球绝大多数金融机构的风险管理在很大程度上是分散的，这样在小范围内也许可以达到本地资产类别或资产分布的最优化，但在宏观上却可能造成更大范围的次优结果或行为。这种次优结构会在宏观趋势上产生盲点或带来隐性波动，从而给金融机构造成巨大影响。

   事实上，风险价值模型中价格确认方法不同被普遍认为是摩根大通二季度巨亏的主要原因之一。摩根大通的二季报显示，“伦敦鲸”事件给该行造成的损失已达44亿美元，远超之前预计的20亿美元，而后续损失仍在估算当中。沃利斯告诉记者，“伦敦鲸”事件凸显了对风险管理集中化和标准化的迫切要求。他说，大多数机构对同一头寸有多种风险计算方法。前台、风险与合规及内部财务部门都有一套符合自己特定岗位需求的风险计算方法。但是，除非大家商定好以哪种计算方法为标准方法并根据该方法来确定头寸的限额、风险敞口与风险容忍度，否则就肯定会存在被忽略了的风险。

“多种风险计量方法将会带来诸多变量，这也使得发现需要进一步分析的趋势和潜在问题更为困难。因此，部署一个透明稳定的风险计量系统就显得非常有必要。”沃利斯如是说。