到期债务偿付比率

管理会计

　   到期债务偿付比率=经营活动产生的现金净流量÷（到期债务本金+本期债务利息）

　　该指标反映企业运用经营现金流量偿付到期债务本息的实际水平。该比率小于1，说明企业到期债务的自我清偿能力较差，经营现金流量的充足程度不高，要树立良好的财务信用，企业必须依靠其他方面资金的及时注入，主要包括对外融资、当期变现投资收益以及出售企业资产的现金所得；该比率大于1，则反映企业具有较好的“造血”功能和财务弹性，经营现金流量比较充沛，足以偿还到期债务，企业不存在支付风险且经营的主动性较强。

　　需要注意的是，仅以经营现金流量大小作为衡量企业经营好坏与财务优劣的标准将会引起误导，因为经常存在这样的情况：经营现金流量充足但公司盈利能力日益下降；经营现金流量不足但公司盈利能力日趋上升。这说明：企业资金充裕但找不到合适的投资方向，其未来盈利能力受到影响；企业现金短缺但实施了有效的负债经营，其盈利水平反而得到显著提高。因此，在某一时期内，企业的财务活动能力与财务管理水平同样重要。