西门子集团的资金管理策略

管理会计

　   西门子集团以财务部为基础，于1997年成立金融服务公司Siemens Financial Services（SFS），为工业、能源和医疗三大业务提供跨部门金融服务，目前在全球雇员数已超过1900人。过去5年，西门子金融服务公司运作的资产平均在100亿欧元，2008年达到113.3亿欧元，占西门子集团总资产的12%；5年中ROE平均为29.4%，税前收益保持在3亿欧元左右，2008年为2.9亿元，占西门子集团全部税前收益的10%。与西门子集团类似，中石化集团的财务公司同样立足内部服务，目前已经拥有上海、南京、广州、新疆、山东、郑州、成都、武汉、天津9家分公司，至2008年底，财务公司资产总额达到1200多亿元人民币，占到集团资产总额的11.6%，2008年实现利润总额15.5亿元人民币，达到集团利润总额的6%左右。韩国最大的集团企业—— —三星集团则在其金融板块起步之初就积极关注外部市场开拓，早在1952年就成立安国火灾，开始了其金融多元化的初步尝试，目前，三星金融作为三星集团重要的产业板块之一，主要包括火灾海上保险、信托公司、生命保险及证券四大支柱产业，金融板块收入已超过集团收入的20%。

　　结合各大型集团实践，笔者将集团企业在不同发展阶段中的通过财务公司或金融服务公司管理资金的模式及所参与的金融业务定位做了三个阶段总结：

　　第一阶段，在企业资源允许的情况下，企业出于集团内部资金管理、业务扩张的需求或增加效益、扩大规模等多元化战略需求，通过成立财务公司或金融股服务公司，参与金融业务。

　　第二阶段，在财务公司或金融服务公司，及金融板块初具规模的阶段，依据金融板块定位，各财务公司或金融服务公司在服务集团与开拓外部市场之间有所侧重，或专注于某一方面。以多元化为核心定位的财务公司或金融服务公司依托于服务集团，积极布局产业，提升自身能力，开拓外部市场，如华能、国网集团；而以服务为核心定位的财务公司和金融服务公司则以服务集团为动力，深入挖掘集团需求，专注开拓集团所需金融产业，不断提升业务能力，为集团提供优质服务，如中石化、西门子。

　　第三阶段，财务公司或金融服务公司业务竞争能力大幅提升后，对金融产业进行优化配置和布局，在产业板块及金融板块之间形成了完善的业务协同，如GE集团，金融板块与集团发展也形成了强大的战略协同，如三星集团，集团资金管理与产融之间互为动力，互相促进，共同发展。

　　总的来说，集团资金管理无论是何种动因，处于何种发展阶段，集团企业通过财务公司或金融服务公司实现资金有效管理，必然要服务于集团整体发展战略，实现战略协同。