【案例分析】资金管理

天堂里的猫

    设想你只要一个交易机会你有90%的可能从中盈利，5%的可能亏损，如果你赢了，你的资金翻倍，如果你输了，你会损失掉所有的资金。
  
    在这种情况下，你真的可以负担得起去赌这一把吗？即使是当你的胜率远大于负率时？如果你是个很看重概率的人，那么这可能是个很不错的打赌，但，等一下，如果你输了呢？如果你赢之前先输了一连串呢？
  
    选择做赢面机率高的交易不是确保交易成功的单一因素。确保你每单交易的风险被限制在较小比例内也是同样重要的，这也是为什么要有资金管理？
  
    在以下案例中，两个操盘手经历了连续19次交易亏损，一个每单交易亏损比例为2%，另一个为10%。交易记录见一下：


Trade  Total Account  2% risk per trade
1        $20,000        $400
2        $19,600        $392
3        $19,208        $384
4        $18,824        $376
5        $18,447        $369
6        $18,078        $362
7        $17,717        $354
8        $17,363        $347
9        $17,015        $340
10       $16,675        $333
11       $16,341        $327
12       $16,015        $320
13       $15,694        $314
14       $15,380        $308
15       $15,073        $301
16       $14,771        $295
17       $14,476        $290
18       $14,186        $284
19       $13903        $278

Trade  Total Account  2% risk per trade
1        $20,000        $2,000
2        $18,000        $1,800
3        $16,200       $1,620
4        $14,580       $1,458
5        $13,122       $1,312
6        $11,810       $1,181
7        $10,629        $1063
8        $9,566        $956
9        $8609        $861
10       $7,748       $775
11       $6,974        $698
12       $6,276       $628
13       $5,649        $565
14       $5,084        $509
15       $4,575        $457
16       $4,118       $418
17       $3,706       $376
18       $3,335       $336
19       $3,002       $300

    损失的资金要想恢复到起初资金水平需要的回报率

  25%                   33%
    50%                 100%
    75%                 340%
    90%                 900%

    这个表格显示出从一个巨大损失中恢复是很困难的。

    资金管理的事实：

    这些事实让你的盈亏底线有很大的区别，它们只是一些简单的要素需要记住，但他们关系重大。你输的钱越多就越难赢回来。每单只承担小比率的风险（1-2%），在严格的资金管理下，一个操盘手可以在市场不利于他的情况下承受得起失误。他只会损失小额的金钱。资金管理的目标是在操盘手遭遇一连串的损失后，总还是有机会在下次交易中赢回利润只用你可以输得起的钱作交易。

善良的大灰

[udu_catsoul=4]这真是极好的[/udu_catsoul]