如何提高我国居民储蓄转化为投资

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    1、加快完善社会保障制度。造成我国消费不足现象的主要原因是由于我国目前的社会保障体系还不够完善。由于医疗、子女教育、住房等方面的压力，人们才会增加预防性需求，把大量的钱存起来，不敢消费，严重影响了经济的发展。 完善的社会保障制度主要从两方面促进储蓄向投资的转化: 一方面，改变居民消费倾向。社会保障制度没有完善而导致居民预期不确定，使居民因对未来收入预期不明而加重了后顾之忧，从而增加了居民预防性储蓄需求，人们普遍增加储蓄以抵御各种风险和应付长期消费需求。我国储蓄率的过度增长，会抑制合理的消费，减弱消费对生产的促进作用，限制居民的实物投资倾向。另一方面，加快完善社会保障体系是产业结构调整和国有企业改革的迫切需要。所以，要加快完善社会保障制度，以提高居民的投资意识，为提高储蓄转化为投资提供保障。

    2、大力发展资本市场。我国储蓄水平很高，并不缺乏资金，但每年仍大量引进外资，大量的外汇储备又以购买美国国债的形式外流。造成这种资本流动怪圈现象除了体制上原因，也是由于我国金融体系效率代下造成的，因此进行金融体系改革势在必行。从国际经验看，发达国家非银行金融机构有两方面的特点: 一是商业银行系统在全部金融机构资产总额中所占份额明显下降，而非银行金融机构，如: 保险公司、信托投资公司、金融公司、抵押银行等，发展迅速，资产总额急剧膨胀。二是所有非银行性金融机构资产总和明显大于商业银行系统的资产总额。而我国的非银行金融机构仍处于被压抑状态，当前的情况是: 一方面居民的巨额储蓄及其构成已形成一个稳定的长期投资来源; 另一方面，非银行金融机构的发展却明显滞后，长期投资资金融资存在障碍。所以，要大力发展非银行金融机构，对非银行金融机构进行必要的政策扶持，赋予更多的资金运用自主权，并对金融机构各自的功能定位和业务范围进行界定。要在近几年内提高产业集中度，形成几个有实力的行业排头兵，通过收购、兼并、重组，尤其是强强联合等方式，实现非银行金融业规模与资本的快速扩张。根据非银行金融业发展的国际经验，我国资金运用可进一步拓展的领域有: 房地产、 对外投资、股市、实业投资和贷款。

    3、投资基金是居民储蓄转化为投资的工具。投资基金是通过发售基金单位,集中投资者的资金形成独立财产, 由基金管理人管理、基金托管人托管,基金持有人持有,按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。投资基金具有集合投资、专业管理、组合投资、分散风险、利益共享、风险共担等特点。在运作中实行制衡机制,即投资人拥有所有权、管理人运作基金资产、托管人保管基金资产。这种三方当事人之间形成相互监督、相互制约的机制,能规范基金运作,保护投资人的权益。投资基金拓宽了储蓄向投资转化的渠道,2000年初的时候，投资基金比较受欢迎，近几年由于监管不力，市场环境较差，基金管理人素质和职业道德等问题，造成基金亏损严重，基金发行也产生困难。但是投资理财专家张雪奎教授认为，如果能够加大管理力度，投资基金仍然会成为居民投资的重要渠道。