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标题: 风险投资的特征 [打印本页]

作者: 管理会计 时间: 2012-7-3 09:33
标题: 风险投资的特征
风险投资，是由专门人员和机构向那些刚刚成立或增长迅速、潜力很大、风险也很大的未上市新兴企业长期股权融资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。典型的风险投资往往具有以下几个基本特征：

　（1）投资对象多为处于创业期(Star-up)的中小型企业，而且多为高新技术企业。

　　(2)投资期限至少在3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业10％-49％的股权，不要求取得控股权，也不需要任何担保或抵押。

　　(3)投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上。

　　(4)风险投资人一般不参与被投企业的经营管理，但提供增值服务；除了种子期(seed)融资以外，一般也对被投企业以后各发展阶段的融资需求予以满足。

　　(5)由于投资目的是追求超额回报，当被投企业增值后，投资人会通过上市IPO、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本，实现增值。

　　(6)风险性极高，投资失败的可能性平均在70％左右，但一旦成功，便会获得超额回报。

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