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标题: 常见的经营现金流量增长的三种状态 [打印本页]

作者: 管理会计 时间: 2012-6-16 13:17
标题: 常见的经营现金流量增长的三种状态
（1）负债主导型，即经营现金流量的增长主要得益于当期经营性应付项目的增加。虽然企业通过延缓应付款项的支付来提高经营现金净流量，但恐怕会损害企业信誉，加大企业以后的偿债压力。事实上，若剔除这些必须支付的款项，企业实际经营现金净流量很可能出现负值，这对企业的发展意义不大。该方式下的经营现金流量质量显然较差。

　　（2）资产交换型，即经营现金流量的增长主要依赖于当期经营性应收项目和存货的减少。降低应收款项和压缩存货规模会减少资金占用从而有助于提高企业经营效率和盈利质量。但是，当期存货支出的减少是以前年度相应支出较多的结果，收回的期初应收账款也并不是本期实现的销售收入，经营性应收项目和存货的变动导致的经营现金流量增长大多并不能反映本期经营业绩的变化。况且，经营性应收项目的减少也很可能是因年末突击还款等大额异常现金流入造成的，往往不具有持续性。因此，该方式下的经营现金流量质量仍然不高。

　　（3）业绩拉动型，即经营现金流量的增长主要植根于企业本期主营业务收入大幅增加、盈利能力的增强和本期现金销售增加。显然，这种经营现金流量增长方式完全是企业业绩大幅提高和拉动的结果，也正因为如此，该方式下的经营现金流量质量最为理想。利润是企业生存发展的必要条件，而现金净流量持续增长却是企业发展的重要保障。

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