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标题: 摩根大通的教训：全面修补风险控制体系 [打印本页]

作者: 管理会计 时间: 2012-6-16 10:14
标题: 摩根大通的教训：全面修补风险控制体系
据悉，自5月10日杰米·戴蒙披露巨额损失后，摩根大通股价已经下跌17%，市值缩水265亿美元。

杰米·戴蒙在听证会上说：“首席投资办公室的投资中包含了一个合成信贷资产组合（syntheticcreditportfolio），目的是防范诸如金融危机和欧债危机这样的系统性风险。这个资产组合在金融环境良好的情况下可以得到中等回报，而在金融形势恶化的情况下能够得到大量可观回报。今年初，基于对形势的判断，我们计划减少公司的风险资产。在这种情况下，本来CIO可以直接减仓，但是从一月中旬开始，他们却采取了一套复杂的策略，包括试图采用增仓措施以抵消原有的资产组合，最终带来了一个更大的投资组合和复杂的、难以控制的风险。”

戴蒙承认，摩根大通对CIO的这套策略考虑不周、审核不足，首席投资办公室没有接受压力测试，也没有得到外部审查，高级管理人员和公司风险控制部门应该对造成损失的衍生工具信贷投资组合进行更多的审核。

戴蒙还指出，尽管发生了交易亏损事件，但是摩根大通上半年仍将维持良好的盈利，而且摩根大通的资本充足率和业绩表现，仍然是美国银行中最优异的。虽然他对股东利益受到的损害感到非常抱歉，但是客户和纳税人的钱不会蒙受损失。摩根大通将吸取教训，从各方面修补风险控制体系。

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