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标题: 杠杆交易中的资金管理 [打印本页]

作者: 管理会计 时间: 2012-6-7 13:52
标题: 杠杆交易中的资金管理
曾经有人问股神巴菲特如何能赢，他回答说“不要输！”。这个故事大概很多人都知道。当然他的意思并不是说一次都不要输，而是永远都会有东山再起的资本。

  假设有一个一万元的账户，结果赔了五千元，也就是损失了50%，这时如果想把五千元赚回来就不是只需要赚50%就可以了，而是需要赚100%，因为资本只剩下五千元了。如果已经损失了七千五百元，那就需要赚300%才能把损失补回来！所以在交易时首先应该考虑的并不是能赚多少钱，而是可能损失多少钱，把风险控制在能够接受的范围内，因为一旦赔了，再要赚回来就需要加倍努力，增加了不少难度。

  假设有一个交易系统的成功率是70%（不错的成功率），但是不同的人使用这个系统可能会有截然不同的结果，有些人可能从此经济独立，不再需要工作，但有些人可能赔得一无所有，这是为什么呢？

  70%的成功率表示平均在100次的交易中有70次赚钱，只有30次赔钱，但是并不表示每10次中有7次赚钱，3次赔钱。统计数字往往次数越多越准，次数太少就没有代表性了。在实际交易中赚赔很均匀地间隔出现的情形很少，往往是一串赚接着一串赔，也就是有可能连续有几次交易是赔钱的，如果在这几次赔钱的交易中把老本都赔光了，以后拿什么来赚钱？黄金和股市不一样，在股市中可能把全部的投资金额都购买了股票，但在黄金市场中每次只需要投入很小一部分的资金，所谓的风险有限，也可以达到以小搏大，长期获利的目的。千万不要只想着“让我一次赚个够”，结果只能是适得其反。

  我们大概每个人都梦想过彩票中大奖，一辈子的问题一次解决。如果只是丫丫一下倒也无伤大雅，但是如果永远只想这一种解决方法，是不是有些傻？如果每次交易总是倾我所有，希望一次赚十倍、八倍，这是赌博，不是投资，是不是也有些傻呢？

  有些专业人士认为黄金交易中最重要的是交易心理，但有些人认为最重要的是资金管理。有很多企业本来都经营得很好，但往往因为盲目扩张而导致资金链断裂，结果含恨而终。黄金交易也是一样，稳健是第一要考虑的要素，如果想把黄金交易成为自己的终身事业，良好的资金管理的确有不可忽视的重要性。

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